Crash Expert: “This Looks Like 1929” → 70,000 Hedging Here
Mark Spitznagel, who made $1B in a single day during the 2015 flash crash, warns markets are mimicking 1929. Yeah, just another oracle spouting gloom and doom, right?
Vanguard and Goldman Sachs forecast just 5% and 3% annual S&P returns respectively for the next decade (2024-2034).
Bonds? Not much better.
Enough warning signals—what’s something investors can actually do to diversify this week?
Almost no one knows this, but postwar and contemporary art appreciated 11.2% annually with near-zero correlation to equities from 1995–2024, according to Masterworks Data.
And sure… billionaires like Bezos and Gates can make headlines at auction, but what about the rest of us?
Masterworks makes it possible to invest in legendary artworks by Banksy, Basquiat, Picasso, and more – without spending millions.
23 exits. Net annualized returns like 17.6%, 17.8%, and 21.5%. $1.2 billion invested.
Shares in new offerings can sell quickly but…
*Past performance is not indicative of future returns. Important Reg A disclosures: masterworks.com/cd.
🚨 FOMC-Preview – Was morgen auf die Märkte zukommt
Morgen steht wieder Fed-Zeit an – genauer gesagt: die Veröffentlichung der Protokolle (Minutes) der Federal Reserve (FOMC-Sitzung vom 28.–29. Oktober) sowie neue Einblicke in die Denke der Notenbanker. Kein neuer Zinsentscheid, aber ein sehr wichtiger Blick hinter die Kulissen.
🏛️ Was morgen genau passiert
Die Fed veröffentlicht die Minutes der letzten Sitzung, bei der die Zinsen um 25 Basispunkte auf 3,75-4,00 % gesenkt wurden – die zweite Senkung in Folge.
Uhrzeit: 20:00 Uhr Schweizer Zeit (14:00 Uhr ET)
Es geht nicht um neue Entscheidungen, sondern darum:
Wie gespalten oder einig das Komitee wirklich ist
Wie die Fed Inflation, Arbeitsmarkt und Wachstum intern bewertet
Wie offen die Tür für weitere Zinssenkungen im Dezember steht
📊 Warum das für den Markt so wichtig ist
Nach zwei Zinssenkungen hintereinander ist der Markt nicht mehr sicher, ob im Dezember direkt die dritte folgt – die Wahrscheinlichkeit für einen weiteren Cut ist zuletzt von rund 70 % auf etwa 40 % gefallen.
Gleichzeitig war der letzte Schritt von Chair Jerome Powell klar: „Wir sind datenabhängig“, keine automatische Lockerungsserie.
Die Minutes zeigen,
wer noch vorsichtig ist („Inflation zu hoch?“)
wer mehr Angst vor einem schwachen Arbeitsmarkt hat
und wie groß das Lager ist, das lieber eine Pause einlegen würde.
Kommentare zu Finanz- und Kreditmärkten könnten Hinweise geben, wie sehr die Fed Marktvolatilität überhaupt interessiert.
🔍 Worauf wir in den Minutes achten
Sprache zu Inflation:
Ist der Ton eher „unter Kontrolle, aber wachsam“ oder „immer noch deutlich über Ziel“?
Jede Formulierung, die Inflationssorgen betont, spricht gegen schnelle weitere Cuts.
Arbeitsmarkt & Wachstum:
Wie stark betont die Fed die Abkühlung des Arbeitsmarkts und schwächeres Wachstum?
Je mehr Fokus auf „Risiko nach unten“, desto dovisher die Minutes.
Spaltung im Komitee:
Im Oktober gab es bereits Differenzen: einige wollten mehr lockern, andere lieber gar nicht.
Wenn die Protokolle zeigen, dass der Widerstand gegen weitere Cuts zunimmt, wird der Markt das einpreisen.
Hinweise auf Finanzmarkt-Risiken:
Kommentare zu AI-Bewertungen, Kreditmärkten, Spreads etc. können Signale geben.
📈 Mögliche Marktszenarien
1️⃣ Minutes lesen sich „dovish“ (lockerungsfreundlich):
Betonung auf schwächerem Arbeitsmarkt & nachlassender Inflation
Spaltung zugunsten der „Cut“-Fraktion
Marktreaktion wahrscheinlich:
Aktien: Rebound, v. a. Zins-sensitive Sektoren (Tech, Growth, Immobilien)
Anleihen: Renditen tiefer, Kurse höher
Krypto: Risikoappetit rauf → Erholung
2️⃣ Minutes lesen sich „hawkish“ (vorsichtig, inflationssensibel):
Starker Fokus auf hartnäckige Inflation
Betonung, dass weitere Cuts „nicht garantiert“ sind
Marktreaktion wahrscheinlich:
Aktien: erneuter Druck, v. a. High-Beta & AI-Werte
Dollar: tendenziell stärker
Krypto: bleibt anfällig, Volatilität hoch
💡 Unser Take für morgen
Die Minutes sind kein Show-Event wie ein Zinsentscheid, aber oft der Moment, in dem der Markt merkt, ob er die letzte Pressekonferenz richtig verstanden hat.
Erwartung: Kein extrem dovisher oder hawkisher Schlag – eher Nuancen, die wichtig sind.
Der Markt wird jedes Wort auf Dezember abklopfen: dritte Zinssenkung oder Pause.
Für Anleger heißt das heute:
Keine Riesenwetten kurz vor den Minutes.
Positionen kennen, Risiko klar begrenzen.
Reaktionen eher beobachten und auswerten, statt sie zu front-runnen.
📚 Quellen:
Bloomberg – “Fed minutes show split on rate path after cuts”
CNBC – “Investors brace for Fed minutes as data uncertainty rises”
The Wall Street Journal – “Fed officials signal caution in latest meeting”
Euronews – “What the US government shutdown taught the Fed about risk”
Nikkei Asia – “Asia markets await US Fed minutes amid global slowdown”
📌 Disclaimer:
The Daily Market Lens liefert Markt- und Makroeinordnungen zur Information und ersetzt keine Anlageberatung. Finanzmärkte sind volatil; vergangene Entwicklungen garantieren keine zukünftigen Ergebnisse. Investiere immer gemäss deinem eigenen Risikoprofil.
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— Dein DML Team